La ville, qui s'est développée dans un style médiéval traditionnel avec des voies étroites et des maisons en bois contigues, fut secouée par plusieurs tremblements de terre. Le plus dévastateur d'entre eux détruisit en 1755 la quasi-totalité du centre ville, fournissant ainsi une très bonne occasion au Marquis de Pombal afin de reconstruire la ville dans le style grandiose et spacieux que nous pouvons aujourd’hui encore admirer. Il construisit également l’importante zone commerciale de Baixa Pombalina, implantant dans la ville un grand centre de commerce. Bien que de nombreux commerces aient dûs être déplacés pour manque de place, cette zone a conservé une grande partie de son caractère d’origine. On y trouve toujours des commerces traditionnels, comme le marché aux poissons du Cais de Sodre, ainsi que plusieurs bâtiments riches en histoire et à l’architecture exceptionnelle, comme la cathédrale Sé et l’église Conceição Velha. A travers la grande zone commerciale du Chiado, Baixa est reliée au Bairro Alto – le centre de la vie nocturne ! Le Chiado comprend de nombreux magasins à la mode, des magasins franchisés mais aussi des boutiques chic. Écrivains et artistes aiment s’y retrouver et flâner dans les cafés pittoresques des alentours..